O CFA® Level I tem 180 questões de múltipla escolha em duas sessões de 135 minutos, distribuídas em 10 tópicos. A partir de fevereiro de 2027, o currículo muda: Ética cai para 10% a 15% da prova, Quantitative Methods sobe para 11% a 14% e Equities é reescrito.
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Prova CPA ANBIMA: os quatro temas, o peso de cada um e como organizar o estudo
A prova CPA da ANBIMA tem 50 questões, 2h30 de duração e exige 35 acertos, ou 70%, para aprovação. O programa em vigor desde 1º de janeiro de 2026 divide o conteúdo em quatro temas: sistema financeiro nacional (20%), produtos (40%), relacionamento com o cliente (30%) e inovação (10%).
Open Finance e dados preditivos permitem que bancos ampliem a visão sobre o cliente a partir de dados compartilhados com consentimento, como contas, cartões, crédito, investimentos e câmbio. O ganho só se realiza quando equipes qualificadas transformam esse dado em análise de crédito, diagnóstico e relacionamento consultivo.
Greenwashing é apresentar um produto, uma empresa ou um fundo como mais sustentável do que ele de fato é. No mercado de fundos brasileiro, a Resolução CVM 175 e as regras da ANBIMA limitam o uso de termos como ESG, ASG, verde e sustentável no nome e na publicidade.
Investimentos ESG são aplicações que consideram fatores ambientais, sociais e de governança na análise e na seleção de ativos, ao lado e de forma conjunta com retorno e risco. Nas certificações da ANBIMA, o tema é cobrado na CPA, dentro de Inovação e desenvolvimento de mercado, e em três temas da CGA.
O rebalanceamento de carteiras é o processo de revisar e ajustar as posições de um portfólio para que ele continue aderente à política de investimento, aos limites de risco e à estratégia do fundo. Em cenários voláteis, exige critério técnico, não reação automática a cada oscilação de preço.
A CGA é a Certificação de Gestores ANBIMA, exigida de quem gere recursos de terceiros em fundos de investimento, carteiras administradas e fundos de índice. O exame tem 45 questões, dura 2h30 e exige 32 acertos, e o pré-requisito é ter a CFG ou o CFA®.
CPA-10 e CPA-20 foram descontinuadas pela ANBIMA. Desde janeiro de 2026, a trilha de distribuição tem três degraus: CPA, C-Pro R e C-Pro I. Quem já era certificado precisa concluir a transição pelo ANBIMA Edu até dezembro de 2026, ou perde o selo.
Due diligence é a investigação estruturada de uma empresa antes de uma aquisição, fusão ou investimento. Ela combina frentes financeira, contábil, fiscal, legal, trabalhista, ambiental, tecnológica e reputacional para verificar as premissas que sustentam o preço e transformar risco desconhecido em cláusula contratual.
A pesquisa da ANBIMA sobre apostas online mapeia como o brasileiro se relaciona com as bets. Na 9ª edição do Raio X do Investidor Brasileiro, 17% da população apostou em 2025, contra 14% três anos antes. Parte desse público trata a prática como aplicação financeira.
Planejamento fiscal é o conjunto de decisões lícitas que organiza a incidência de tributos ao longo da vida financeira do cliente. No Exame CFP® é o conteúdo do Módulo VI, Planejamento Tributário, e se apoia em uma distinção central: elisão é lícita, evasão é crime.
No planejamento financeiro, o seguro de vida é o instrumento que transfere à seguradora riscos de baixa frequência e alta severidade. O capital é calculado pela necessidade da família, não por palpite, e chega aos beneficiários fora do inventário. É o conteúdo do Módulo V do Exame CFP®.
Planejamento financeiro pessoal é o processo estruturado que integra patrimônio, renda, riscos, tributos, aposentadoria e sucessão em torno dos objetivos do cliente. O FPSB define seis etapas, do estabelecimento do relacionamento ao monitoramento. É o conteúdo do Módulo I do Exame CFP®.