O curso Online com aulas online ao vivo possui uma carga horária aproximada de 31 horas, sendo:

• 17h de auto estudos:
  • Conceitos básicos de finanças (Valor dinheiro no tempo);
  • Métodos de análise de investimentos (VPL/TIR/Payback);
  • Matemática financeira e métodos quantitativos (Estatística/Regressão e séries temporais).
• 14h de aulas online ao vivo práticas de Análise de Viabilidade de Projetos.

Modalidade do curso: Online ao vivo para todo o Brasil pela plataforma do aluno.

As aulas transmitidas serão gravadas e ficarão disponíveis na Plataforma de Estudos.

Tópicos estratégicos e práticos para aprimorar o conhecimento no tema mais importante do mercado.

Principais técnicas de avaliação de projetos – aplicação e limitações

• Demonstração das principais técnicas de valoração e comparação de projetos;
• O dinheiro no tempo e equivalências – avaliação do fluxo de caixa livre – como calcular o fluxo de caixa livre de um projeto, considerando itens como depreciação e apuração do capital de giro e provisões;
• VPL; TIR; Payback;
• Orcamento de capital;
• PI/IL – índice de lucratividade (profitability index);
• Inflação e indexadores.

Estrutura de capital

• Modigliany & Miller´s Teorema da Irrelevância;
• Teoria do Tradeoff: tax Shields fiscais; custo do stress financeiro e estrutura ótima de capital.

Determinando os fluxos de caixa relevantes

• Como calcular o fluxo de caixa do projeto, como calcular os principais itens de demonstrações financeiras que são necessários para se fazer uma análise de projetos;
• Depreciação;
• Capital de giro;
• Custos afundados (Sunk costs);
• Custos alocados;
• Canibalização de produtos;
• Custos Financeiros.

Case Practical – Seleção de plantas para produção de polipropileno reciclado (caso Braskem)

• Principais métodos de avaliação intrínseca de projetos
• Objetivo é demonstrar os principais métodos de avaliação utilizados em projetos de grande escala, suas vantagens e limitações. Abordagem de risco e retorno de capital, custo de capital e falhas comuns na determinação do custo de capital;
• WACC;
• APV;
• Racionalização de Capital;
• Critérios de seleção de projetos e tipos de projetos, como selecionar o melhor projeto e sua aplicação;
• Projetos mutuamente exclusivos;
• Opções reais – postergar, abandono ou flexibilidade.

Exercícios práticos

• Cálculo da TIR do projeto com depreciação e impostos;
• Cálculo de payback simples e descontado;
• Análise de projetos mutuamente excludentes com TIR, VPL e índice de rentabilidade;
• Análise de troca de maquinários;
• Estrutura de capital, cálculo do valor do benefício fiscal da dívida;
• Cálculo do WACC com e sem alavancagem;
• Cálculo do Beta com base em comparáveis;
• Escolha do melhor aparelho a vender com capital de giro e cálculo de VPL, TIR e IL;
• Análise de fluxos de caixa e uso do APV;
• Análise de opções reais e o cálculo de opção de esperar;
• Cálculo do valor da opção de manter usando o modelo de Black & Scholes;
• Comparar investimentos com o custo anual equivalente (EAC).