ANÁLISE DE CRÉDITO

Análise de crédito corporativo

Sobre o curso

O objetivo desse curso é preparar os profissionais para serem capazes de analisar a situação creditícia de uma empresa. Eles serão capazes de entender quais fatores internos e externos determinam o nível de crédito da empresa analisada. Avaliaremos diversos tipos de estruturas corporativas da economia local.

Este curso é para mim?

Este curso é destinado a profissionais que querem ingressar no mercado de análise de crédito. Profissionais de bancos, asset management (gestão de ativos) e de empresas que analisam crédito ou que concedem crédit

Por que estudar com a FK?

• Nossos professores são altamente qualificados, atuam no mercado em suas respectivas áreas, enriquecendo o aprendizado com exemplos práticos.
• Suporte personalizado;
• A performance do aluno é acompanhada individualmente ao longo do curso, por meio de relatórios de frequência, desempenho nos diagnósticos, simulados e follow-ups;
• Resolução de exercícios práticos;
• Material Próprio Exclusivo;
• O material é desenvolvido pela FK Partners, com base na experiência que traz desde 2004.
• Certificado ao final do curso.

Estrutura do curso

O curso possui carga horária de 25h, sendo:

• 18 horas em sala de aula;
• 7 horas de material online.

Tópicos abordados

• Conheça seu cliente (Know Your Customer):
• Tipos de Empresas
• Objetivo
• Pagamento da dívida

Risco Financeiro 

• Análise da Demonstração de Resultado e do Balanço Patrimonial
• Análise da Demonstração do Fluxo de Caixa
• Problemas do Ebitda
• Medidas de fluxo de caixa: FFO, CFO, FOCF e DCF (S&P)
• Medidas de fluxo de caixa: FFO, CFO, RCF e FCF (Moodys)
• Análise da qualidade das informações financeiras

Análise de outros riscos 

• Macro
• Setorial
• Negócio
• Liquidez
• Gestão e propriedade
• Gerenciamento de riscos
• Apoio externo

Estimativa da Probabilidade de Inadimplência (PD)

• Via peer group
• Via metodologia S&P e Moody’s
• Via Back Testing de Credit Score
• Via Modelos Estatísticos

Estrutura da dívida 

• Garantias
• Maturidade
• Amortização
• Tipos de dívida
• Loss Given Default – LGD

Spreads de Crédito

• Perda Esperada – PE
• Prêmios de risco
• Índice de Basiléia
• Capital Econômico Alocado
• Risk Adjusted Return on Capital -RAROC

Produtos estruturados

Estrutura do curso

O curso possui carga horária de 9 horas.

Tópicos abordados

Securitização:

• Histórico
• Conceito e benefícios
• Principais ativos securitizados e veículos de investimento

Participantes de Mercado

• Demonstração geral de uma estrutura de mercado
• Descrição dos participantes de mercado
• Responsabilidades de cada participante

Tipos de Securitização

• Demonstração dos diversos segmentos (ABS, CMBS, RMBS, Future Flow)
• Principais veículos para o mercado brasileiro
• Principais segmentos com operações no mercado brasileiro

Análise de Operações Estruturadas

• Demonstração dos pilares de análise de crédito estruturado
• Principais formas de proteção de crédito (subordinação, sobrecolaterização, etc.)
• Principais formas de garantia (real e fidejussória)
• Entendimento entre os principais filtros de seleção de ativos (critérios de elegibilidade e condição de cessão)
• Principais indicadores utilizados nas avaliações (atrasos, perda, recuperação, prazo médio, taxa de cessão, taxa de pré-pagamento, etc.)
• Demonstração de gatilhos de aceleração ou vencimento antecipado de uma operação
• Atribuição de rating para operações estruturadas

Exemplos Práticos

• Modelos em Excel que podem ser usados pelo aluno
• Avaliação de um FIDC muti-cedente e multi-sacado
• Avaliação de um FIDC consignado
• Avaliação de um CRI de shopping center
• Avaliação de um CRI de build-to-suit
• Avaliação de um CRA pulverizado

Ferramentas de Aprendizado

• Aulas de resoluções de exercícios para fixação de conceitos;
• Exemplos práticos;
• Análises de grandes empresas;
• Discussão de caso;