Sócio e professor FK Partners
Professor de finanças, mestre em economia e pós-graduado em administração e finanças.
A carteira de investimentos deve atender ao planejamento financeiro e também ter rentabilidade real positiva.
26 jul | Leitura: 10 min
Os investimentos isentos de IR são Poupança, Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letra de Crédito do Agronegócio (LCA), Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA), Certificado de Recebíveis Imobiliário (CRI), Debêntures Incentivadas, Fundos Imobiliários (FII) e um caso específico em Ações.
É comum ser informado a rentabilidade nominal bruta, sendo preciso calcular a rentabilidade real. Primeiro, desconte o IR, se houver, e terá a rentabilidade nominal líquida. Desconte a inflação (IPCA) e chegará à rentabilidade real (quanto maior, melhor a performance da carteira).
Porém, o cenário atual de taxa básica de juros (SELIC) a 13,25%a.a. e IPCA nos últimos 12 meses de 11,89%a.a. (IBGE) torna mais importante o planejamento financeiro, que deve considerar: a fase de vida atual, os objetivos como comprar um carro e planejar a aposentadoria por exemplo, o horizonte de investimentos, sendo comum separar em “caixinhas” de curto, médio e longo prazos, a rentabilidade real, risco e a liquidez disponível.
Alguns investimentos isentos de IR possuem a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) até o valor de R$ 250.000,00 por instituição financeira e outros não.
Listamos os investimentos isentos de imposto de renda com análise dos dados previstos, nesta data, para encerrar 2022 (SELIC a 13,75%a.a. e IPCA a 7,30%a.a.).
Aplicações até 03/05/2012 compõe a poupança “antiga” com rendimento fixo de 6%a.a.+TR. Após, temos a poupança “nova” que segue a regra: SELIC acima de 8,5%a.a. rende 6%a.a.+TR; caso contrário, 70% da SELIC+TR. A poupança possui garantia do FGC e para ter rendimento é preciso manter aplicado por no mínimo 30 dias.
Vale a pena? Em 2022 a previsão é de 6,00%a.a.+TR., abaixo do IPCA previsto de 7,30%a.a. Sua vantagem é possuir liquidez imediata.
Títulos de renda fixa com garantia do FGC, com maior retorno e menor liquidez (carência mínima de 90 dias). Pagam rendimentos pós fixados (% CDI), pré-fixados e também com índices de preço como o IPCA. É possível encontrar títulos com maior carência e maiores rendimentos.
Vale a pena? Se for possível esperar à carência apresentam rendimentos superiores à poupança “nova”.
títulos de renda fixa sem garantia do FGC, emitidos por Securitizadoras com lastro em recebíveis de crédito (imobiliário/agronegócio) de empresas para antecipar seu fluxo de caixa. Possuem maior retorno que as LCA/LCI, menor liquidez e maior risco. Geralmente pagam juros semestrais e amortização em datas definidas. Uma CRA para 2026 com IPCA+5,60%a.a. teria rentabilidade real de 5,60%a.a. Podem ser pós-fixadas (com percentual do CDI ou um percentual mais um valor pré-fixado). O rendimento é superior as LCA/LCI. Consulte o rating para avaliar o risco de crédito, ou seja, o risco de não pagamento do emissor.
Vale a pena? Veja se atende seu perfil de risco, retorno e horizonte de tempo. Recomenda-se esperar até o vencimento do título e avaliar o rating.
Títulos de renda fixa sem garantia do FGC e emitidos por empresas de capital aberto. Podem pagar rendimentos pós-fixados e pré-fixados mais a inflação. Assim como no CRI/CRA, atenção ao rating.
Vale a pena? Um pouco mais de retorno em troca de maior risco e menor liquidez se encaixa no seu perfil de risco? Caso positivo, é uma opção a avaliar se puder esperar o vencimento.
Fundos constituídos, como condomínios, com o objetivo de investir em imóveis ou papéis lastreados por imóveis, como o CRI e a LCI, sem garantia do FGC. Seus rendimentos são isentos de IR desde que o fundo tenha mais de 50 cotistas, seja negociado em bolsa ou mercado de balcão organizado e o investidor possua menos de 10% do patrimônio líquido do fundo. Na venda da cota, existe IR de 20%.
Vale a pena? Avalie risco, retorno e liquidez. A maioria distribui proventos mensais que geram fluxo de caixa.
Uma ação é a menor fração de uma empresa e sem a garantia do FGC. Possui isenção de IR apenas em vendas inferiores a R$20mil por mês. Fundos de ações não possuem isenção de IR e são tributados à alíquota mínima de 15%.
Vale a pena? São as de maior risco. Avalie a empresa, potencial de crescimento e possíveis custos como emolumentos, corretagem e custódia.
É importante ressaltar que a escolha de investimentos, isentos de IR ou não, precisa atender ao planejamento financeiro, sabendo os objetivos a serem atingidos e respeitando seu perfil de risco. Atente que rentabilidade passada não garante rentabilidade futura.
Fonte dos dados: www.bcb.gov.br
