Decidir uma operação de hedge é uma das responsabilidades mais sensíveis dentro das finanças corporativas. Em um ambiente marcado por oscilações de juros, câmbio e inflação, pequenas variações podem gerar impactos relevantes no caixa e no resultado das empresas.

Na prática, derivativos para corporações não têm como objetivo gerar ganhos financeiros, mas reduzir incertezas. Eles funcionam como instrumentos de proteção, ajudando a empresa a atravessar cenários adversos com maior previsibilidade. Ainda assim, muitas decisões continuam sendo tomadas sem uma análise clara dos possíveis desdobramentos.

Hedge sem simulação aumenta o risco da decisão

Um dos erros mais recorrentes no uso de derivativos corporativos é estruturar o hedge sem testar cenários. Quando a empresa assume uma posição baseada apenas em uma expectativa de mercado, ela corre o risco de se proteger em uma direção e piorar o resultado em outra.

Como destaca o professor Pablo Camargo, CEO da FK Partners, a decisão de hedge é crítica para quem trabalha com derivativos justamente porque envolve múltiplas variáveis. Alterações na taxa de juros, na cotação do dólar ou nos índices de inflação podem mudar completamente o efeito de uma operação ao longo do tempo.

Sem simulação, o impacto costuma aparecer tarde, quando o reflexo já atingiu o P&L e o caixa da companhia.

Visualizar cenários antes de fechar a operação

Para apoiar esse processo, a FK Partners disponibilizou gratuitamente a planilha Simulador de Impacto de Hedge no Resultado. A ferramenta permite que o profissional simule cenários de:

• Alta e queda de juros;

• Valorização e desvalorização do câmbio;

• Choques e variações relevantes de inflação.

Além disso, a planilha compara três situações objetivas: operação sem hedge, hedge mal estruturado e hedge estruturado. O objetivo é simples e direto: trazer a decisão para o campo dos números, e não da intuição.

Ao simular diferentes cenários, a empresa consegue entender como cada escolha afeta o resultado e o caixa, antes de assumir qualquer compromisso financeiro.

Da ferramenta ao conhecimento técnico

Ferramentas de simulação são um ponto de partida importante, mas não substituem o entendimento técnico sobre derivativos. Compreender quando usar cada instrumento, como estruturar uma política de hedge e quais riscos estão envolvidos é o que sustenta decisões mais consistentes no longo prazo.

Esse é o foco do curso Derivativos para Corporações, da FK Partners. A formação é voltada a profissionais que precisam lidar com risco cambial, risco de juros e gestão financeira empresarial, sempre com uma abordagem prática e conectada à realidade das empresas.

Para quem atua ou pretende atuar com derivativos, combinar simulação de cenários com formação técnica é o caminho mais seguro para tomar decisões de hedge com mais clareza e menos exposição a erros.